蚂蚁奔跑的速度超过了大象。
今年一季度,由于市场风格急速转换,权益基金的表现不尽如人意。从一季度的私募表现来看,今年一年度私募行业出现大洗牌,大规模私募在面临市场回调时略显乏力,小私募则“船小好调头”,多家小型私募表现优异,取得了不错的收益。
私募排排网研究主管刘有华向时代财经分析称,最主要的原因就是“船小好调头”,小私募及时降低仓位,有的下降非常快,从而避开了市场的震荡。 19只私募产品收益翻倍
今年一季度,多家明星公募基金表现不佳,有的产品一度回撤超过20%。与此同时,众多私募基金也未能幸免,私募收益同样也经历先扬后抑的转变。
根据私募排排网的统计,今年一季度股票策略平均收益持续下行,一季度涨幅仅录得0.19%,其中赚钱私募刚好过半,为50.33%,高收益与低收益轮番上演,首尾业绩差高达311.58%。
尽管整体表现不佳,但还是有不少私募贡献了高收益基金。
据统计,一季度有256只私募基金收益超过30%,其中来自国内的14家私募管理人的19只基金实现收益翻倍。
时代财经了解到,在14家收获“翻倍基”的私募管理人中,仅有3家私募管理人的规模超过5亿元,其余11家私募管理规模均不足5亿,5亿以下规模私募的数量占比达到78.57%。
其中一季度业绩冠军就是这样的典型。在一季度排行中,冠军产品为“飞蚁一号”,一季度收益率为301.01%。时代财经查询发现,该产品来自于温州的一家私募——飞蚁投资,成立于2016年,基金规模在1亿以下。目前该公司管理有4只基金,其中盈利的有2只。
“我们有看到,节后小私募仓位下降非常快,充分展现了船小好调头的优势。”刘有华向时代财经分析,一方面,春节前后是私募业绩的重要分水岭,节后有及时降低仓位的私募往往收益会比较好;另一方面,虽然节后抱团股出现了大幅度的回调,但顺周期板块一季度整体表现比较强势,而且持续性较强,存在结构性的机会,部分中小私募集中持仓了顺周期板块,因此表现出色。
明星私募遭受冲击
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在19只“翻倍基”中,有8只来自于股票策略基金,另有管理期货策略4只、固定收益3只、复合策略2只、宏观策略与事件驱动策略各1只。
今年一季度,A股市场表现不佳,上证综指、深证成指及沪深300指数分别下跌0.90%、4.78%、3.13%,创业板指则大跌7.00%,在全球市场中垫底。时代财经了解到,一季度表现优异的私募基金,大多采取了分散投资的策略,除了A股外,还对美股与港股进行布局,由于美港股与A股走势并不趋同,在A股大跌之际,这些私募基金在其余资本市场取得了不小获利。
不过,尽管这些“翻倍基”业绩亮眼,但也出现了部分管理人用旗下单只产品进行打榜的现象。时代财经查询发现,部分一季度业绩翻倍的基金中,存在多只基金存续规模小于500万元的状况。
此外,部分高收益私募也出现了旗下产品业绩分化明显的局面。在同一私募产品中,就存在有的基金实现业绩翻倍,也有基金今年以来收益为负的情况。时代财经了解到,其中有一家私募的4只产品中,收益最高的一只收益率达到262.91%,而其余的三只收益率则只有17.72%、4.17%和-1.86%。
相比灵活的小私募,不少知名大型私募的持仓则在一季度的震荡中受到了冲击。
A股光伏巨头公司隆基股份(601012,股吧)发布的2021年一季报显示,隆基股份前十大流通股东名单中出现了高瓴资本的身影。其中,高瓴资本一季度新进入隆基股份前十大流通股东,持有2.26亿股,位列第三大股东。而隆基股份去年年底的股价为92.2元/股,到今年一季度末跌至88元/股。
另一知名私募高毅资产也在多只个股上出现亏损。其中高毅庆瑞6号瑞行基金重点持有的捷强装备跌幅超过17%,由去年底的92.13元/股跌至76.06元/股;新进的通策医疗(600763,股吧)也大跌近10%。而冯柳掌舵的高毅邻山1号远望基金一季度新进恒顺醋业(600305,股吧)、风华高科(000636,股吧),其中恒顺醋业一季度股价由22.14元/股跌至19.06元/股,风华高科则由33.7元/股跌至31.16元/股。
此外,由原兴业证券(601377,股吧)研究所所长颜克益创立的百亿级私募大朴资产怎么买融资股票,一季度新进璞泰来(603659,股吧)276.6万股,位列第九大流通股股东,但该股一季度跌幅也超过了15%。